一、基本概念
风险投资基金(venture fund)是一种以私下募集资金的方式组建的基金。它所运作的资本称风险资本(venture capital)。
按照风险投资的传统做法，只是对处于初创期、增长期、成熟期的新项目、新企业投资，特别是以高科技企业为投资对象。投资金额通常不大。由于这类作为投资对象的公司一般还处于创业阶段，通常也称作创业投资基金。
二、风险资本的投资过程
风险资本的投资过程大致分五个步骤：第一，交易发起(deal origination)，即风险资本家获知潜在的投资机会。第二，筛选投资机会(screening)，即在众多的潜在投资机会中初选出小部分做进一步分析。第三，评价(evaluation)，即对选定项目的潜在风险与收益进行评估。如果评价结果是可以接受的，风险资本家与企业家一道进入第四步——交易设计(deal structure)。交易设计包括确定投资的数量、形式和价格等。一旦交易完成，则进入最后一步——投资后管理(post investment activities)。最后一步的关键是将企业带入资本市场运作以顺利实现必要的兼并收购和发行上市。
